Wie die Kombination aus Rückversicherung, Produktdesign und Digitalisierung im aktuellen Marktumfeld attraktive Produktkonzepte ermöglicht.

Wer als Lebensversicherer heute Neukunden gewinnen will, muss kapitalmarktnahe Produkte im Portfolio haben. Deren Entwicklung, Herstellung und Vermarktung ist jedoch komplex und stellt viele Versicherer vor große Herausforderungen. Munich Re Markets bietet ein umfangreiches Lösungspaket, welches innovative Produkte ermöglicht: von der Gestaltung der Produkte, über das Management der Kapitalmarktrisiken bis hin zur Darstellung gegenüber Kunden und Vertrieb.

Eine Studie* zu den Trends in der Lebensversicherung 2022 hat es aktuell noch einmal bestätigt: kapitalmarktnahe Renten- und Vorsorgeprodukte spielen für Makler und Endkunden eine immer wichtigere Rolle. So gaben fast 40 Prozent der Befragten an, klassische Lebensversicherungsprodukte inzwischen gar nicht mehr zu vermitteln. Hauptgrund dafür sind deren geringe Rentabilität und Flexibilität.

* Quelle: https://www.dfpa.info/maerkte-studien-news/vermittlerbefragung-lebensversicherung-kapitalmarktnahe-produkte-gewinnen-an-bedeutung.html

Wer mit seinen Investments an den Entwicklungen der Kapitalmärkte partizipiert, schneidet in der Regel weitaus besser ab. Dies erklärt, warum kapitalmarktnahe Produkte so attraktiv sind. Allerdings sind sie meist auch komplexer als klassische Lebensversicherungsprodukte.

Dies liegt insbesondere an der größeren Flexibilität kapitalmarktnaher Produktkonzepte. Kunden haben zahlreiche Optionen für die konkrete Ausgestaltung und können zwischen unterschiedlichen Garantie-Niveaus wählen. Mit ihrer Auswahl übernehmen sie zugleich einen Teil der mit dem Produkt verbundenen Risiken.

Damit das Mehr an Chance angenommen wird, ist in der Phase des Abschlusses sowie über die Laufzeit des Produkts ein größerer Erklärungs- und Vermittlungsaufwand erforderlich. Eine digitale Darstellung und Konfiguration des Produkts sowie ein umfassendes Self-Service-Angebot sind entscheidend, um die Kundenanforderungen zu erfüllen und den Vertrieb zu befähigen. 

Essenziell für den Erfolg von kapitalmarktnahen Spar- und Investmentprodukten in der Lebensversicherung ist das Zusammenspiel von Produktdesign, Risikomanagement, produktspezifisch abgestimmter Investmentstrategie und digitaler Vertriebsunterstützung. Am Anfang steht das Produktdesign. Die Experten von Munich Re Markets entwickeln für Lebensversicherungskunden wahlweise maßgeschneiderte Fonds-, Index- oder auch Hybridmodelle. Auch das Thema ESG-Konformität wird dabei konsequent berücksichtigt. Das Besondere: In der Umsetzung können alle Produktlösungen im Rahmen eines klassischen Rückversicherungsvertrags angeboten und betrieben werden. 

"Die Partnerschaft mit Munich Re bei der Entwicklung des Finanzprodukts und die zugehörigen digitalen Tools sind wichtige Pfeiler für die erfolgreiche Einführung unseres neuen Indexprodukts."

Michael Kurtenbach
CEO, Gothaer Lebensversicherung AG

Die Vorteile dieser Konstruktion: Über den Rückversicherungsvertrag können sowohl die Investmentpartizipation als auch die Finanzmarktrisiken abgedeckt werden. Insbesondere profitieren Lebensversicherer davon, dass sie es hier mit einer Vertragsart zu tun haben, die keine zusätzlichen Berichtspflichten nach sich zieht. Die mit Munich Re abgeschlossenen Verträge gelten aufsichtsrechtlich als Rückversicherung. Bilanziell werden die vereinbarten Kapitalmarktpartizipationen jedoch wie Finanzinstrumente behandelt.

Mit weltweit zahlreichen kapitalmarktnahen Produktentwicklungen seit 2008 verfügt Munich Re Markets über beispiellose Erfahrung in der Umsetzung und im Betrieb dieser kundenspezifischen Lösungen. Mehr noch: Der Rückversicherer betreibt eine eigene Handels-Plattform und ist so in der Lage, auch in puncto Investment-Strategie maßgeschneiderte Lösungen anzubieten – beispielsweise in Form von Indexpartizipationen, für die wahlweise eine strikte Ziel- oder eine übers Jahr gerechnete Budgetvolatilität vereinbart wird. Dies garantiert eine fein austarierte Balance aus Sicherheit und Chance.  

"Moderne Produktkonzepte verändern die Art und Weise, wie wir mit unseren Kunden interagieren und entfalten durch die Digitalisierung ihr volles Potenzial."

Frank Neuroth
Ehemaliges Mitglied des Vorstands Provinzial NordWest Lebensversicherung

Neben einem kapitaleffizienten und flexiblen Produktdesign ist es für den Erfolg kapitalmarktnaher Produkte entscheidend, die Vorteile dieser Produkte so zu kommunizieren, dass sie für den Vertrieb und die Kunden greifbar werden. Zudem müssen die vielen Produktfeatures schnell und einfach nutzbar sein: dazu gehören Anpassungen am Garantieniveau, das Ändern der Investment-Strategie, flexible Ein- und Auszahlungen und weitere individuell einstellbare Parameter. Daher ist eine flexible Kombination aus persönlicher Beratung und digitaler Unterstützung unerlässlich.

Munich Re Markets entwickelt gemeinsam mit Kunden aus der Lebensversicherung die passende digitale „Product Experience“. Dabei reichen die Services von der Darstellung der Produkte auf der Website, über die Unterstützung der Produktkonfiguration im Vertrieb bis hin zu Tools für Anpassungen der Police im Kundenportal. Diese White-Label-Lösungen fügen sich nahtlos in bestehende Prozesse ein und lassen sich im Erscheinungsbild vollständig an den Markenauftritt des Erstversicherers anpassen.

Die Komplexität kapitalmarktnaher Produkte mag in der Vergangenheit für viele eine Hürde gewesen sein. Das Angebot von Munich Re Markets ändert das. Schon allein deshalb, weil sich die Anzahl der erforderlichen Partner massiv reduziert.

Waren für die Entwicklung solcher Produktkonzepte bisher meist eine Investmentbank, ein Asset Manager und ein spezialisierter IT-Dienstleister nötig, so bekommen Kunden von Munich Re Marktes alles aus einer Hand: die Partizipation am Kapitalmarkt, eine dafür geeignete Investmentlösung mit individuell abgestimmter Investmentstrategie, das Assetmanagement und eine umfassende Vertriebsunterstützung entlang der gesamten Customer Journey – alles über das gewohnte Format der Rückversicherung.

Die eingangs zitierte Studie hat auch gezeigt, dass die Kunden der Lebensversicherer heute großen Wert auf nachhaltige und faire Produkte legen. Munich Re Markets ermöglicht deshalb nicht nur Produkte mit Garantien und hoher Aktienquote, sondern unterstützt Lebensversicherer auch beim Entwickeln und Umsetzen ESG-konformer Konzepte.

Die Gothaer hat mit Munich Re Markets verschiedene kapitalmarktnahe Produkte entwickelt und erfolgreich am Markt platziert. Was schätzen Sie an der Zusammenarbeit besonders?

Das partnerschaftliche Miteinander: Wir arbeiten mit Munich Re Markets eng und vertrauensvoll zusammen. So entwickeln wir ein gemeinsames Verständnis darüber, wie kapitalmarktnahe Produkte den Kundenbedarf nachhaltig treffen. Das beginnt mit attraktiven Renditechancen bei hoher Investmentsicherheit und reicht bis zu den digitalen Anwendungen, mit deren Hilfe sowohl unsere Vermittler als auch unsere Kunden Produktkonzepte anschaulich und transparent vermittelt bekommen.

Welche Vorteile bringt die Kapitalmarktpartizipation via Rückversicherungsvertrag?

Es ist für uns ressourceneffizienter, über das vertraute Format der Rückversicherung am Kapitalmarkt zu partizipieren. Ausschlaggebend für die Zusammenarbeit war dieser Aspekt jedoch nicht. Viel wichtiger ist für uns, dass wir mit Munich Re Marktes einen Partner haben, der die ganze Wertschöpfungskette von der Anlagestrategie über das Asset Management bis hin zur Vertriebsunterstützung mit digitaler Customer Experience abdeckt.

Ist die digitale Schnittstelle zwischen Kunde und Vertrieb ein „Nice to have“ oder ein Muss?

Sie liefert einen wichtigen Beitrag für den Erfolg unserer kapitalmarktnahen Produkte. Mehr noch: sie ist ein wichtiger Schritt auf unserem Weg zur digitalen Transformation unseres Produktportfolios. Unsere Kunden erwarten genau das, was die Tools für diese Schnittstelle von Munich Re Markets leisten – leicht verständliche und transparente Darstellung des Produktdesigns, Service-Autonomie sowie permanenter Produktzugang durch digitale Nähe.