Munich Re transferiert Naturkatastrophenrisiken in den Kapitalmarkt

20.05.2010

Rückversicherung

Munich Re hat von der Zweckgesellschaft EOS Wind Ltd Deckung für Risiken aus US-Hurrikanen und Stürmen in Europa mit einem Gesamtvolumen von 80 Mio. US$ erworben. EOS Wind hat dafür wiederum eine Katastrophenanleihe am Kapitalmarkt platziert. Die MEAG, der Assetmanager von Munich Re, hat für diese Katastrophenanleihe durch die Auflage eines US-Treasury-Bill-Fonds eine innovative Besicherungslösung entwickelt. 

Die Transaktion wurde von Munich Re strukturiert und arrangiert. Die Katastrophenanleihe wurde von der Zweckgesellschaft EOS Wind Ltd. mit Sitz in Irland begeben. Munich Re erhält mit dieser Anleihe Entlastung bei Schäden durch Extremereignisse, die sich rechnerisch circa einmal in 70 Jahren ereignen.

Die Emission hat eine Laufzeit von vier Jahren und setzt sich aus zwei Tranchen zusammen. Tranche A mit einem Volumen von 50 Mio. US$ deckt ausschließlich US-Hurrikan-Risiken. Sie bezahlt einen Risikozins von 6,80 %. Tranche B mit einem Volumen von 30 Mio. US$ deckt US-Hurrikan- sowie Sturm-Europa-Risiken. Diese Tranche zahlt einen Risikozins von 6,50 %. Beide Tranchen wurden von der Ratingagentur Moody’s mit „Ba3“ bewertet.

Neben der Risikoverzinsung erhält der Investor eine variable Verzinsung aus dem von der MEAG speziell zur Besicherung dieser Katastrophenanleihe aufgelegten US-Treasury-Bill-Fonds. Dieser wurde von Standard & Poor‘s mit dem höchsten Rating AAAmG bewertet.

Die Risikomodellierung wurde von Risk Management Solutions (RMS) erstellt. Die Quantifizierung von Schadenereignissen durch US-Hurrikane erfolgt anhand eines Marktschaden-Triggers, der von PCS (Property Claim Services) erstellt wird. Für die Quantifizierung von Schäden durch Windstürme in Europa wird PARADEX, ein parametrischer Index von RMS, herangezogen.

Vorstandsmitglied Thomas Blunck: „In diesen turbulenten Zeiten sind Katastrophenanleihen ein sehr interessantes Investment für institutionelle Investoren, da sie nicht mit Finanzmarktrisiken korreliert sind und somit Diversifikationsvorteile bieten. Die Zinsaufschläge haben sich normalisiert, so dass der Gang an den Kapitalmarkt wieder interessant ist. Wir sehen im wachsenden ILS-Markt eine Ergänzung zum traditionellen Risikotransfer. Unseren Kurs, Risiken an den Kapitalmarkt zu bringen, wenn es finanziell Sinn macht, behalten wir bei. Ferner sind uns innovative Produktentwicklungen - wie hier der Einsatz des MEAG US-Treasury-Bill-Fonds - sehr wichtig. Und natürlich bieten wir unseren Kunden diese Lösung ebenfalls an.“

München, den 20. Mai 2010

Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft
Aktiengesellschaft in München

Media Relations

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80802 München

Munich Re steht für ausgeprägte Lösungs-Expertise, konsequentes Risikomanagement, finanzielle Stabilität und große Kundennähe. Damit schafft Munich Re Wert für Kunden, Aktionäre und Mitarbeiter. Im Geschäftsjahr 2009 erzielte die Gruppe, die ein integriertes Geschäftsmodell aus Erst- und Rückversicherung verfolgt, einen Gewinn in Höhe von 2,56 Mrd. €. Ihre Beitragseinnahmen beliefen sich auf ca. 41 Mrd. €. Sie ist in allen Versicherungssparten aktiv und mit rund 47.000 Mitarbeitern auf allen Kontinenten vertreten. Mit Beitragseinnahmen von rund 25 Mrd. € allein aus der Rückversicherung ist sie einer der weltweit führenden Rückversicherer. Besonders wenn Lösungen für komplexe Risiken gefragt sind, ist Munich Re ein gesuchter Risikoträger. Die Erstversicherungsaktivitäten bündelt Munich Re vor allem in der ERGO Versicherungsgruppe. Mit über 17 Mrd. € Beitragseinnahmen ist ERGO eine der großen Versicherungsgruppen in Europa und in Deutschland. 40 Millionen Kunden in über 30 Ländern vertrauen der Leistung und der Sicherheit der ERGO. Im internationalen Gesundheitsgeschäft bündelt Munich Re ihre Leistungen in der Erst- und Rückversicherung sowie den damit verbundenen Services unter dem Dach der Marke Munich Health. Die weltweiten Kapitalanlagen von Munich Re in Höhe von 182 Mrd. € werden von der MEAG betreut, die ihre Kompetenz auch privaten und institutionellen Anlegern außerhalb der Gruppe anbietet.

Disclaimer
Diese Pressemitteilung dient der öffentlichen Bekanntgabe der Emission der hier genannten Anleihen (die "Anleihen") und ist weder Bestandteil eines etwaigen Verkaufs- oder Emissionsangebots bzw. einer diesbezüglichen Aufforderung noch einer Einholung eines Kauf- oder Zeichnungsangebots für Wertpapiere in irgendeiner Rechtsordnung. Des Weiteren bilden weder Teile der Pressemitteilung noch die Tatsache ihrer Verbreitung irgendeine Grundlage für einen Vertrag, eine diesbezügliche Verpflichtung oder eine etwaige Herleitung von Zusammenhängen und sie begründen auch keine Empfehlung, einen solchen Vertrag oder eine diesbezügliche Verpflichtung einzugehen.

Alle Anleihen wurden bereits veräußert, diese Mitteilung dient lediglich informativen Zwecken. Die Anleihen sind oder werden weder nach dem amerikanischen Wertpapiergesetz von 1933 (Securities Act of 1933) in der geltenden Fassung noch einem einzelstaatlichen oder ausländischen Wertpapiergesetz registriert, und der Emittent ist und wird nicht im Rahmen des amerikanischen Investment Company Act von 1940 in der geltenden Fassung registriert.

Die Anleihen wurden ausschließlich Anlegern angeboten und verkauft, die gemäß Regel 144A des Securities Act als qualifizierte institutionelle Käufer gelten sowie (sofern es sich um US-Personen im Sinne der Regulation S des Securities Act handelt) qualifizierte Erwerber im Sinne von Paragraph 3(c)(7) des Investment Company Act darstellen. Sie dürfen in den USA nur unter Beachtung der einschlägigen Übertragungsbeschränkungen erneut angeboten oder weiterverkauft werden. Jeglicher Versuch einer Übertragung unter Nichtbeachtung dieser Beschränkungen ist nichtig. Außerdem ist der Besitz der Anleihen nur in bestimmten, hierfür vorgesehenen Rechtsordnungen zulässig.

Diese Pressemitteilung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf derzeitigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung von Munich Re beruhen. Bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächliche Entwicklung, insbesondere die Ergebnisse, die Finanzlage und die Geschäfte unserer Gesellschaft wesentlich von den hier gemachten zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder sie an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.

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